个股牛市如火如荼!最近1个月83股创历史新高


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个股牛市如火如荼!最近1个月83股创历史新高,还有16股年内翻倍,这两大行业成牛股集中营

5月,A股在2800点附近展开拉锯战,行情略显沉闷,但却有一批股票悄悄创下历史新高,即所有买入的投资者全部处于赚钱状态!

剔除上市近半年新股后,5月19日,11只股票创历史新高;5月20日,13只股票创下历史新高;5月29日,创下历史新高的股票多达29只,凯莱英(217.550, 7.13, 3.39%)突破500亿大关,中国国旅(101.230, 6.23, 6.56%)则创下上市10年新高,距离2000亿市值仅一步之遥。

整个5月已有83股创下历史新高,其中16股年内股价已翻倍,英科医疗(87.600, 7.96, 9.99%)更是大涨428.03%,83股平均涨幅高达75%。

食品饮料和医药生物板块成为不折不扣的牛股集中营。83只创下历史新高的股票中,有29只股票来自医药生物行业,14只来自食品饮料行业,此两个行业牛股占比高达52%。

不过,一轮大涨之后,医药板块和食品饮料板块的估值也在不断攀升。

其中,贵州茅台(1366.600, 22.60, 1.68%)总市值已经涨至1.72万亿,五粮液(148.200, 2.04,1.40%)升至5752亿,迈瑞医疗(278.800, 7.10, 2.61%)则达到了3389亿,长春高新(666.000, 16.07,2.47%)和智飞生物(83.800, 2.83, 3.50%)总市值均超1300亿,山西汾酒(128.110, 3.61, 2.90%)突破千亿大关,康泰生物(146.000, 4.34, 3.06%)距离千亿市值仅一步之遥,多达六成私募认为消费板块在当前已严重高估,部分热门消费股已不具备投资价值。

83只个股创历史新高,大蓝筹表现亮眼

股价创出历史新高,无疑是市场对个股强势看好最重要的信号。从技术面看,个股创新高意味着股价打开了上升空间,并且此前买入的所有投资者只要一直持有将全部处于赚钱状态。

5月以来,虽然股市整体表现沉闷,上证指数甚至较4月底还出现一定的跌幅,但不少个股却轮番创出历史新高。

尤其是进入5月下旬,创下历史新高的个股数量不断增加。

剔除上市近半年新股后,5月19日,11只股票创历史新高;5月20日,13只股票创下历史新高;5月29日,创下历史新高的股票多达29只;整个5月已有83股创下历史新高。

值得注意的是,上述83只股票今年股价表现相当亮眼,今年平均涨幅高达75%。其中,共有16股年内翻倍,英科医疗大涨428.03%,排名第一;52股年内大涨超50%。

与以往不同的是,本轮创下历史新高的股票中,不乏一批大市值的蓝筹股。5月21日,贵州茅台、五粮液、迈瑞医疗三只超过3000亿市值的股票,同一天创下历史新高。

此外,83只创新高的股票中,超过1000亿市值的股票就有9只,500亿市值以上的股票共有19只,100亿市值以上的就有64只,100亿市值以内的股票仅18只。

然而,全市场100亿市值以下的股票共有2718只,年内股价翻倍的就有14只,涨幅超过50%的多达92只,即小市值股票只是看上去涨的多、涨的热闹,实际上创历史新高股票却不多。

以9只千亿市值创新高的股票来看,除了迈瑞医疗、中微公司(217.110, -0.90, -0.41%)和金山办公(267.470, 3.22, 1.22%)上市时间不到2年以外,其他几只股票的历史涨幅都相当惊人。茅台上市以来上涨280倍,长春高新上涨133倍,山西汾酒涨80倍,五粮液涨47倍,中国国旅涨了11倍,智飞生物涨8倍。

消费医药成牛股集中营

从创新高的股票所属行业来看,食品饮料和医药生物板块成为不折不扣的牛股集中营。

5月以来,83只创下历史新高的股票中,有29只股票来自医药生物行业,14只来自食品饮料行业,合计达43只,占比高达52%。尤其是医药生物行业,29只创历史新高的医药生物股,今年平均涨幅高达80%。

与此同时,一轮大涨行情也将医药和食品饮料板块的个股市值进一步推升。其中,贵州茅台总市值已经涨至1.72万亿,五粮液升至5752亿,迈瑞医疗则达到3389亿,长春高新和智飞生物总市值超过1300亿,山西汾酒突破千亿大关,康泰生物距离千亿市值仅一步之遥。

私享基金总经理陈建德表示,从行业发展角度来看,医药与消费无疑是很具有发展前景的两大行业,都大概率有望中长期保持中等增长速度。从行业盈利水平来看,好的消费股和医药股的净资产收益率总体较高,很多都有20%及以上的净资产收益率。

Wind数据显示,在28个申万一级行业中,医药生物和食品饮料领涨,年内涨幅分别为20.02%和13.52%,排名前2位,表现亮眼。与此对应的是,钢铁、交通运输、银行、非银金融、房地产、采掘等六个行业大跌超10%。

“目前消费和医药板块一些个股屡创新高,分析来看可能更多的是在交易预期与交易趋势中。在机构抱团下,股价不排除会继续创新高。”陈建德说。

不过,一轮大涨之后,医药板块和食品饮料板块的估值也在不断攀升。其中,医药生物行业的市盈率已升至45.7倍,食品饮料行业的市盈率也达到36.4倍,位于行业前列。

陈建德认为,如果从估值上来看,一些龙头消费医药股的估值已经偏高,或许透支了未来一定时间的增长预期。反观国外的一些消费股,比如可口可乐,大约40%左右的净资产收益率,这个ROE水平比国内大部分的消费股来得高,但目前市净率在9倍左右,市盈率则低于20倍,估值水平会更低一些。

“对于特别高估值的公司而言,若后期部分公司的高净资产收益率、高增长的预期被证伪,或者这些公司的基本面出现一些黑天鹅事件,那时股价可能会有较大的调整压力,比如2018年10月底,当茅台公布2018年3季度业绩不达预期时,茅台股价曾经出现少有的一字板的跌停。”陈建德说。

六成私募认为消费板块严重高估

对于屡创新高的消费股,不少私募的态度相对谨慎。

私募排排网的一项调查显示,有59.18%的私募认为消费板块已经严重高估,部分热门消费股已经不具备投资价值,投资者应该谨慎参与;另外40.82%的私募则认为消费板块虽然屡创新高,但未来增长的空间依旧巨大,估值会被成长消化,所以回调即买入的好时机。

值得注意的是,在国内疫情得到控制后,人们所期望的“报复性消费”并未出现。但根据摩根士丹利的预计,假设疫情在中国不会复发,中国市场对实体商品的需求将在二季度末回归常态,对服务业的需求在三季度末完全恢复,整体需求将在四季度完全恢复。与此同时,中国家庭储蓄率在今年一季度飙升至41%,远超过去七年平均值33%。摩根士丹利认为,高储蓄率是疫情结束后报复性消费的有力支撑。

鑫然投资研究部认为,随着国内疫情逐步得到控制,民众的消费热情也会逐步恢复,这需要一定的过程。疫情也给了消费行业优胜劣汰的机会,各细分行业的龙头领先公司因其行业地位、品牌渠道、规模和现金储备等综合优势反而能够化危为机。随着弱小公司的退出,其优势会得到进一步的增强。上市公司作为各子行业的优秀代表,其长期成长逻辑不仅没有弱化,反而得到进一步强化。

信普资产投资总监毛君岳则表示,所谓的报复性消费,即使出现了也不可能持久,当前的A股,可能还是缓慢震荡向上为主,不要太寄希望于大牛市。

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